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2025年四季度末，光模块龙头中际旭创以1.28亿股持股总量、782.32亿元持股市值，首次超越宁德时代登顶主动权益基金第一大重仓股，1100多只持仓基金的“抱团”态势一度成为市场焦点。但登顶仅月余，该股便开启回调模式，截至2月6日，年内累计下跌超10%，单日最大跌幅达8.94%，多只重仓基金净值同步回撤超5%，再度引发市场对“基金第一重仓股魔咒”热议。基于Wind平台2003年至2025年共92个报告期的统计显示，在成为第一重仓股后，39只登顶标的在后续3个月跑输沪深300指数，占92个报告期的42.3
2月8日，半夏投资创始人、素有“金融魔女”之称的李蓓再度引发市场关注，却是因一篇怒怼前夫――泓湖资产创始人梁文涛的檄文。私募大佬但斌随即发帖评论“长期业绩说话”。该评论看似中立，却巧妙地将公众视线从八卦纷争引回了长期业绩这一专业核心
上周，全球大类资产波动加剧，A股也出现了个股赚钱效应不及指数的情形。总的来看，一些此前绩优的公募FOF在上周出现明显的净值回撤，部分配置贵金属方向的基金回撤更加明显。不仅如此，在业绩回暖驱动下，未来A股企业的内生韧性将不断显现，或将有更多优质标的被资金挖掘
上周，债市出现小幅修复行情，尤其利率债表现出色。对于节后的预测，多维持震荡市观测，认为将延续节前的趋势。纯债基金上周表现尚可，中长期纯债基金头部业绩产品周收益率多在0.5%之上，维持近几周以来的较高水准
一年多以前，AI大模型还是个很新的概念；一年多以后，TA已经成为各大科网公司的“兵家必争入口”。从通用大模型的技术普及与能力迭代，到多家头部玩家登陆资本市场实现
智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，近期恒生科技走势较弱，坚定认为这是一次剧烈的流动性冲击，港股科技的基本面与做多逻辑没有发生改变。而当前位置的恒科有极大的配置价值。另一方面，本轮沃什交易的冲击主要停留在微观层面，是对过去宽松流动性抢跑、“空现金”交易的回补，尚未对金融市场形成系统性的流动性冲击，一旦美元指数开始回落并进入下行通道，港股将明显受益于流动性预期的改善
华泰证券研报称，据工程机械协会，2026年1月销售挖机1.87万台，同比增长49.5%。据海关总署数据，2025年10―12月二手机出口台数分别同比增长69%、80%、99%，高速增长，存量设备出清成效显著，为内需刚性更新提供坚实支撑。全球铜价持续创历史新高，有望持续拉动海外矿山机械需求，继续看好国产主机龙头及零部件企业
中信建投AI应用行业观点 依然坚定看好AI产业趋势下的投资机会。中信建投认为，AI在重塑各行各业，包括业务落地层面的工作流，也包括竞争格局、商业模式。全栈AI布局的公司优势突出；护城河较深、积极拥抱AI的公司生存空间相对较大；而创业公司迎来快速让创意/想法落地的极佳的时代
中信建投研报指出，CPO加速推进。Lumentum最新表示公司已获得CPO相关的数亿美元订单，预计2026Q4CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发。建议重视CPO产业链 光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shufflebox及保偏光纤等
中信建投指出，i茅台放量赋能，茅五回暖信号凸显。近期高端酒行业显著回暖，i茅台成为核心驱动力，其平台上UMEET气泡酒新品首销成绩亮眼，资本市场中白酒股亦表现强势，中证白酒指数触底后反弹超10%，龙头酒价企稳印证行业触底回升的周期规律。i茅台自1月上线500ml飞天茅台后发展迅猛，单月新增用户628万、月活超1531万，成交转化效率可观，飞天订单占总订单量67.45%，大幅降低普通消费者购酒门槛，成功激活了此前与茅台销售体系绝缘的消费群体
中信建投指出，当前时点，汽车1月产销数据陆续发布，乘用车同环比有所承压，重卡及客车好于预期，商用车景气及业绩预期相对占优。智驾及机器人板块围绕特斯拉进展等事件是交易核心，3月前后催化有望密集落地，包括:FSD全面入华、OptimusV3定型发布、春晚机器人表演、Cybercab量产等，当前建议积极布局
中信建投研报指出，政策红利集中释放，看好2026年上半年REITs市场的表现，聚焦“抗周期”、“高景气”、“强扩募”三条主线，重视新政带来的结构性机遇 分子端稳健，具备强抗周期属性的板块 包括消费基础设施、政策性保租房、市政环保等板块。符合国家战略方向的高景气度板块，如数据中心板块，以及景气度边际修复的部分标的 包括部分仓储物流及高速公路项目。受益于政策导向公募REITs作为“资产上市平台”的长期战略价值，原始权益人扩募诉求强，储备资产优质的相关标的
