【XM真实账户】ETF日报(07.29)丨跨市场资金再平衡与AI商业化验证驱动，恒生科技震荡上扬 汽车ETF全线走强

获悉，今日港股三大指数集体走高，恒科指震荡上行表现最好。跨市场资金再平衡与AI商业化验证驱动行情，恒生科技ETF震荡上扬；车企"造人"浪潮骤然提速，智驾"十五五"规划预期升温，汽车ETF全线走强。截至收盘，恒生指数涨1.96%，报25807.92点，全日成交额3122.33亿港元；恒生科技指数涨2.84%，报4864.73点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收涨1.86%，报26.28港元；南方恒生科技(03033)收涨2.67%，报4.768港元；南方两倍做多海力士(07709)收跌13.99%，报32.7港元。

行业表现

1.跨市场资金再平衡与AI商业化验证驱动行情，恒生科技ETF震荡上扬。截至收盘，南方两倍做多恒科(07226)涨5.49%，报3.652港元；安硕恒生科技(03067)涨2.71%，报10.24港元；南方恒生科技(03033)涨2.67%，报4.768港元。

韩国综合指数同期因高杠杆ETF问题暴跌，美股AI硬件泡沫松动引发全球资金再平衡，叠加隔夜中概股大涨形成情绪共振，共同推动港股科技资产走出独立上涨行情。国联民生证券表示，看好港股科技资产重估机会。当前港股科技板块估值处于全球主要市场中相对低位，恒生科技中期仍具配置价值。平台型互联网云业务维持高景气度，AI投入进入规模化商业回报阶段。

国泰海通分析师方奕分析认为，港股微观流动性改善使得市场重新聚焦港股投资性价比，南向资金与外资共同回流市场或助推行情向上。展望下一阶段，需要等待8月中旬港股上市公司中报来验证基本面情况：“若权重互联网公司盈利预期拐点确认，港股科技板块有望实现由赔率驱动向胜率驱动的切换。”

2.车企"造人"浪潮骤然提速，智驾"十五五"规划预期升温，汽车ETF全线走强。截至收盘，港股通汽车ETF易方达(159121.SZ)涨6.84%，报0.797元；港股通汽车ETF汇添富(159210.SZ)涨6.15%，报0.898元；港股通汽车ETF广发(520600.SH)涨6.10%，报1.095元。

多家车企在人形机器人领域密集发力，比亚迪人形机器人8月发布、小鹏IRON已启动小批量试产、理想双轮机器人年内发布，智能汽车与人形机器人技术重合度超70%，供应链高度共享，市场开始将车企估值逻辑从“汽车制造商”向“智能终端+物理AI平台”延伸。此外，工信部表示将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，进一步提振产业政策预期。

中金近日观点表示，站在2026年年中，汽车板块上半年已较充分反映内需走弱、成本上行和盈利下修压力，下半年边际改善线索增多。乘用车把握高端化、出海和智驾产品周期；商用车关注全球矿业基建周期、亚非拉出口和新能源转型；产业链关注高阶智驾、AIDC发电与液冷、人形机器人及商业航天等AI外延成长。

机构观点

摩根士丹利指出，全球投资者对中国股票的兴趣正在回升，考虑到当前相对低配的仓位，未来资金存在逐步重新配置的可能性。

展望后市，国元国际分析师张思达观点认为，港股短期或继续维持“指数震荡、板块轮动”的运行特征，后续能否由结构性轮动转向趋势性上涨，主要取决于三个条件：一是中东地缘冲突及能源供应风险能否持续缓和，使油价和全球通胀预期回落；二是南向资金持续流入市场的同时，外资能否提升对港股的配置比例；三是国内经济修复能否由出口和科技生产进一步扩散至投资、消费和房地产。在上述因素形成共振前，港股或继续以结构性行情和板块轮动为主。

ETF动向

N科创创业人工智能ETF中银证券(588530.SH)首日上市，收涨0.21%，报0.933元，成交额2189.93万元；基金跟踪中证科创创业人工智能指数，主要投资于科创板和创业板中的人工智能相关龙头公司，聚焦AI产业链。